生保の解約返戻金が3.8兆円で過去最高

とりあえず安心だから、貯蓄にもなるから。
そんな理由で加入した保険、そのままにしていませんか？

最新のデータ（生命保険協会）によると、2025年10〜12月期の解約返戻金は、前年同期比5割増の3兆8,000億円と、四半期ベースで過去最高を記録しました。今、賢い人たちは一斉に動き出しています。

解約が目立って増え始めたのは2025年秋からです。背景にあるのは、日銀の利上げ観測に伴う「金利の上昇」です。

これまで低金利時代に契約した貯蓄性保険は、当時の低い利回りで固定されています。しかし、世の中の金利が上がれば、もっと有利な運用先（投資信託や個人向け国債など）が次々と現れます。

利回りの低い古い保険にお金を置いておくのは損だと気づいた人たちが、一斉に資金を引き揚げ、NISAや個人向け国債へと乗り換えている。これが、解約返戻金が跳ね上がっている真相です。

金利が上がったことで、生保各社からも予定利率を上げた新商品が登場しています。そのため、古い保険を解約して新しい保険に入る「乗り換え」を提案されるケースも増えるでしょう。

しかし、証券マンとしての結論は「NO」です。理由は、保険特有の不透明で高額な「手数料」にあります。

保険商品には、契約初期に差し引かれる付加保険料という手数料が存在します。貯蓄性保険の場合、一般的に払い込んだ保険料の5%から、商品によっては10%前後が手数料として引かれることも珍しくありません。

仮に100万円を預けても、最初に5〜10万円が手数料として引かれ、残りの90万円程度から運用がスタートするイメージです。何度も乗り換えていては、その度に高い手数料を支払うことになり、資産形成の効率は極めて悪くなります。

今、取るべき最も賢明なスタンスは、「保障は保険、運用は投資」と完全に切り分けることです。

・運用の主役はNISAとiDeCo

運用を目的とするなら、手数料が透明で、税制メリットも大きいNISAやiDeCoを使うべきです。投資信託（インデックスファンド等）の手数料は年率0.1%を切るものも多く、保険の数%という手数料とは比較にならないほど低コストです。

・保険は「掛け捨て」で十分

万が一の保障が本当に必要なら、安価な掛け捨て保険で備えましょう。浮いた差額を投資に回す方が、最終的な資産形成のスピードは圧倒的に早まります。

特に外貨建て保険を契約している方は、歴史的な円安水準にある今が最大の検討時期です。

現在の為替レート（2026年3月26日時点）：

・米ドル/円：約159円

・豪ドル/円：約110円

特に注目すべきは豪ドルです。数年前（2020年頃）は1豪ドル＝60円〜70円台という時期もありました。当時から保有している方は、為替差益だけで投資額が1.5倍近くに膨らんでいる計算になります。

円安で利益が出ている今のうちに解約し、その資金をNISAなどの効率的な運用にシフトさせる。この判断が、数年後の資産額に大きな差をつけます。また円高に戻ってからでは、身動きが取れなくなる恐れがあります。

保険は万が一の備えとしては大切ですが、運用手段としては今の金利上昇局面においては非効率です。

現在、保険のみで資産形成をしてきた方にとっては、大きなチャンスが来ています。なんとなく入っている保険を一度棚卸しして、本当に必要な保障だけを残し、余った資金を株式や投資信託という成長のエンジンに乗せ換えてみませんか？

保障は保障、運用は運用。この使い分けこそが、これからのインフレ時代を生き抜くための正解です。

生保の解約返戻金が3.8兆円で過去最高に。金利上昇局面で「なんとなく保険」を卒業すべき理由